Analysis on China’s Low Household Consumption

Abstract

Since the economic reform of China in the late 70s, China is going through a rapid economic development, however, the proportion of consumption in the national economy is declining over the past 30 years. In this paper, we first describe the current facts of China’s falling consumption rate. Then we propose the factors that lead to this decline and divide them to two categories. One category consists of structural factors, which corresponds to the declining proportion of the disposable income in GDP. The other category consists of behavior factors, and they describe how much the consumption rate is affected by consumer behavior. The research proposed in this paper is based on fundamental statistical data, using time series analysis on Chinese economy as well as international and inter-provincial panel-data analysis. To study on this problem, our research is comprised of two steps. In the first step, we focus on the change of China’s disposable income per GDP. In the second step, we study on the change of household consumption as percentage of disposable income. Key words: Consumption Rate; Economic Structure; National Income DistributionRésumé: Depuis la réforme économique à la fin des années 70, la Chine est en train de connaitre un développement économique rapide, cependant, la proportion de la consommation dans l'économie nationale est en déclin au cours des 30 dernières années. Dans cet article, nous décrivons d'abord les circonstances actuelles de la baisse du taux de la consommation de la Chine. Nous exposons ensuite des facteurs qui conduisent à ce déclin et les divisons en deux catégories. Une catégorie se compose des facteurs structurels, ce qui correspond à la proportion décroissante du revenu disponible dans le PIB. L'autre catégorie comprend des facteurs de comportement, et ils décrivent à quel point le taux de consommation est affecté par le comportement des consommateurs. La recherche proposée dans le présent article est basée sur des données statistiques fondamentales, en utilisant l'analyse des séries chronologiques sur l'économie chinoise et l’analyse des données de panel internationales et inter-provinciales. Afin d’étudier ce problème, notre recherche est composée de deux étapes. Dans la première étape, nous nous concentrons sur le changement du revenu disponible par unité de PIB de la Chine. Dans la deuxième étape, nous étudions le changement de la consommation des ménages en pourcentage du revenu disponible. Mots clés: Taux de consommation; Structure économique; Distribution du revenu national